Wer heute im Onlineshop auf “in drei Raten zahlen” oder “erst in 30 Tagen bezahlen” klickt, schließt aus Sicht des Gesetzgebers bislang kaum einen regulierten Kreditvertrag ab. Das ändert sich zum 20. November 2026. Von diesem Tag an fallen zinslose Ratenzahlung, Buy-now-pay-later und unter bestimmten Bedingungen auch der klassische Kauf auf Rechnung erstmals unter das Verbraucherkreditrecht. Der Bundestag hat das Umsetzungsgesetz am 17. April 2026 in zweiter und dritter Lesung beschlossen, der Bundesrat hat zugestimmt. Damit steht fest, was auf Banken, Fintechs und den Handel zukommt.
Rechtlicher Kern ist die Umsetzung der Richtlinie (EU) 2023/2225 über Verbraucherkreditverträge, kurz CCD II. Sie löst die alte Verbraucherkreditrichtlinie aus dem Jahr 2008 ab und zieht den Kreis der geschützten Verträge deutlich weiter. Die europäische Frist zur Umsetzung war formal bereits am 20. November 2025 verstrichen. Deutschland hat den nationalen Rechtsrahmen erst mit Verzögerung finalisiert, die neuen Vorschriften gelten nun einheitlich für alle Kreditverträge, die ab dem 20. November 2026 geschlossen werden.
Die auffälligste Neuerung betrifft die Reichweite. Bisher blieben Kleinstbeträge, kurze Laufzeiten und zinsfreie Angebote weitgehend außen vor. Künftig greifen die Schutzvorschriften des Bürgerlichen Gesetzbuchs auch für Kredite unter 200 Euro, für Verträge mit einer Laufzeit von bis zu drei Monaten und für zins- und gebührenfreie Finanzierungen. Genau in diesen Nischen ist der Markt in den vergangenen Jahren gewachsen: Der Ratenkauf an der Kasse, das kostenlose Bezahlen nach 14 oder 30 Tagen und das aufgeteilte Bezahlen in drei Schritten sind zum Standard im E-Commerce geworden. Anbieter aus dem Zahlungsverkehr haben diese Modelle groß gemacht, ohne dass die volle Kreditregulierung galt. Diese Ausnahme entfällt.
Im Zentrum der neuen Pflichten steht die Kreditwürdigkeitsprüfung. Anbieter müssen die Bonität der Kundschaft künftig auch dann prüfen, wenn für die Finanzierung keine Zinsen anfallen. Die Prüfung soll verhindern, dass Verbraucherinnen und Verbraucher sich über viele kleine, scheinbar harmlose Ratenkäufe schrittweise überschulden. Die Richtlinie zielt damit auf ein Risiko, das in der Statistik lange unsichtbar blieb, weil die einzelnen Beträge klein sind, sich in Summe aber addieren. Wer die Prüfung nicht besteht, darf die Finanzierung nicht erhalten, auch wenn der Warenkorb nur einen niedrigen zweistelligen Betrag ausmacht.
Neu ist außerdem ein Recht, das die zunehmend automatisierte Vergabepraxis adressiert. Beruht die Kreditwürdigkeitsprüfung auf einer automatisierten Verarbeitung personenbezogener Daten, können Betroffene eine menschliche Überprüfung der Entscheidung verlangen. Das trifft die BNPL-Branche besonders, weil dort Bonitätsentscheidungen im Sekundentakt an der digitalen Kasse fallen und fast vollständig algorithmisch ablaufen. Ein manueller Kontrollpfad neben dem automatisierten Verfahren wird damit zur Pflicht statt zur Kür.
Für die Praxis heißt das: Der Bezahlvorgang im Checkout wird aufwendiger. Vorvertragliche Informationen müssen in standardisierter Form bereitgestellt werden, der effektive Jahreszins muss auch bei einem Nullzinsangebot ausgewiesen werden, und das gesetzliche Widerrufsrecht von 14 Tagen gilt künftig auch für die kleinen Finanzierungen. Händler und Zahlungsdienstleister müssen ihre Bezahlseiten, Verträge und Prüfprozesse umbauen, und zwar bis zum Stichtag. Betroffen sind ausdrücklich nicht nur Banken. Der Verbraucherschutz hängt nach der neuen Systematik nicht daran, ob ein Kreditinstitut die Finanzierung gewährt. Auch Handelsunternehmen und Fintechs ohne Banklizenz fallen unter die Regeln, sobald sie Konsumentinnen und Konsumenten eine Finanzierung anbieten.
Damit verschiebt CCD II ein Geschäftsmodell, das seinen Reiz gerade aus der Reibungslosigkeit bezog. Der Erfolg von Buy-now-pay-later beruht darauf, dass der Kauf mit wenigen Klicks abgeschlossen ist. Jede zusätzliche Prüfung, jede Pflichtinformation und jedes Widerrufsrecht kostet Conversion, also abgeschlossene Käufe. Die Anbieter stehen deshalb vor der Aufgabe, den regulatorischen Mehraufwand in einen Ablauf zu integrieren, der weiterhin schnell wirkt. Für etablierte Kreditinstitute ist der Schritt kleiner, weil sie Bonitätsprüfung und vorvertragliche Information ohnehin beherrschen. Für reine Handels- und Zahlungsanbieter ist er größer.
Aufsichtsseitig fügt sich die Reform in eine Linie ein, die den Verbraucherschutz im Konsumentenkredit über die klassische Bank hinaus ausdehnt. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hat das Thema Überschuldung und faire Kreditvergabe zuletzt wiederholt betont. CCD II liefert dafür den gesetzlichen Rahmen und schließt eine Lücke, durch die ein wachsender Teil der Konsumfinanzierung bislang schlüpfte.
Bis zum 20. November 2026 bleibt den Marktteilnehmern nur noch begrenzt Zeit. Wer die Umstellung der Prozesse jetzt nicht beginnt, riskiert, den Stichtag mit nicht regelkonformen Angeboten zu erreichen. Für die Verbraucherinnen und Verbraucher bedeutet die Reform mehr Transparenz und einen stärkeren Schutz vor der stillen Überschuldung durch viele kleine Raten. Für die Branche bedeutet sie, dass die Grenze zwischen einem Bezahlverfahren und einem Kredit endgültig verschwimmt. Der bequeme Klick an der Kasse bleibt, doch dahinter arbeitet künftig die volle Maschinerie des Verbraucherkreditrechts.
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